أبحاث Kumo · الإيثريوم والبيتكوين
الإيثريوم أم البيتكوين؟ نسبة ETH/BTC ودورات السوق منذ 2017
السؤال الأكثر تكراراً بين مستثمري العملات الرقمية: هل أشتري الإيثريوم أم البيتكوين؟ لن نجيب بنعم أو لا، لكننا نعرض ما حدث بينهما منذ 2017 من خلال رقم واحد: نسبة ETH/BTC، أي كم بيتكوين يساوي إيثريوم واحد.
نُشر في 3 نوفمبر 2026 · فريق أبحاث Kumocast
أهم النتائج
- نسبة ETH/BTC بلغت قمتها 0.113 في فبراير 2018، ثم 0.088 في 2021، وهي اليوم 0.029 فقط – أي أن الإيثريوم فقد نحو ثلاثة أرباع قيمته مقابل البيتكوين من قمة 2018.
- الإيثريوم يتفوق في موجات الصعود القوية فقط: في 2021 ارتفع 404% مقابل 58% للبيتكوين، لكنه تأخر في 2023 و2024 و2025 و2026.
- الإيثريوم أكثر تقلباً دائماً: في 2025 كان تقلبه 74% مقابل 42% للبيتكوين، وأكبر هبوط تاريخي له 94% مقابل 83% للبيتكوين.
- الاثنان يتحركان معاً تقريباً: الارتباط على 90 يوماً 0.89 الآن (الوسيط التاريخي 0.85)، والإيثريوم يتحرك نحو 1.2 ضعف حركة البيتكوين.
- خلال آخر 12 شهراً هبط البيتكوين 30% والإيثريوم 42%.
ما هي نسبة ETH/BTC
نسبة ETH/BTC = سعر الإيثريوم ÷ سعر البيتكوين. إذا ارتفعت، فالإيثريوم يتفوق على البيتكوين؛ وإذا هبطت، فالبيتكوين هو الأقوى. هذا الرقم يلغي أثر صعود أو هبوط السوق كله، ويُظهر المنافسة بينهما فقط.
تسع سنوات من المنافسة
نسبة ETH/BTC منذ 2017
كم بيتكوين يساوي إيثريوم واحد (قراءة كل 3 أشهر)
المصدر: الإغلاق اليومي للإيثريوم والبيتكوين بالدولار · الرسم: أبحاث Kumo، kumocast.io
ثلاث مراحل واضحة: قمة 2018 بعد موجة العملات الجديدة، ثم هبوط طويل إلى 0.016 في سبتمبر 2019، ثم صعود قوي في 2021 مع التمويل اللامركزي والـNFT إلى 0.088. منذ ذلك الوقت تتراجع النسبة تقريباً كل سنة، ووصلت إلى 0.018 في 2025 قبل أن ترتد قليلاً.
سنة بسنة
| السنة | عائد البيتكوين | عائد الإيثريوم | تقلب البيتكوين | تقلب الإيثريوم | ETH/BTC في نهاية السنة |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018 | −72% | −83% | 84% | 111% | 0.0355 |
| 2019 | +89% | −7% | 68% | 81% | 0.0180 |
| 2020 | +302% | +463% | 81% | 105% | 0.0255 |
| 2021 | +58% | +404% | 81% | 109% | 0.0796 |
| 2022 | −65% | −68% | 64% | 87% | 0.0723 |
| 2023 | +154% | +90% | 44% | 47% | 0.0540 |
| 2024 | +112% | +42% | 53% | 64% | 0.0357 |
| 2025 | −7% | −12% | 42% | 74% | 0.0339 |
| 2026 | −14% | −25% | 44% | 60% | 0.0293 |
2026 حتى 2 نوفمبر. التقلب = الانحراف المعياري للعوائد اليومية × √365.
الارتباط: نفس الاتجاه، حجم مختلف
الارتباط بينهما على 90 يوماً قريب من 0.9 اليوم. أي أن من يملك الاثنين لا يحصل على تنويع كبير: إذا هبط البيتكوين، يهبط الإيثريوم غالباً، وبحجم أكبر (نحو 1.2 ضعف).
ماذا يعني هذا
- الإيثريوم ليس "بيتكوين أرخص": هو أصل مختلف بمخاطرة أعلى.
- حجم المركز: بتقلب 60% للإيثريوم مقابل 44% للبيتكوين في 2026، يكون مركز الإيثريوم نحو 0.73 من مركز البيتكوين لنفس المخاطرة.
- راقب النسبة لا السعر فقط: صعود الإيثريوم مع هبوط ETH/BTC يعني أن البيتكوين صعد أكثر.
تابع توقعات الإيثريوم وتوقعات البيتكوين، ومؤشر موسم العملات البديلة.
المنهجية والبيانات
البيانات: الإغلاق اليومي للإيثريوم والبيتكوين بالدولار من 17 أغسطس 2017 حتى 2 نوفمبر 2026، مع الارتباط والحساسية (Beta) على 90 يوماً، من بيانات بحث Kumo عن الإيثريوم والبيتكوين.
الطريقة: العائد السنوي من أول إلى آخر إغلاق في السنة. أكبر هبوط = أكبر تراجع من قمة سابقة.
الحدود: تسع سنوات فقط، وثلاث دورات كاملة تقريباً – عينة صغيرة لاستنتاج قواعد ثابتة. البحث يصف الماضي ولا يتنبأ بالمستقبل، والمحتوى لأغراض تعليمية وليس نصيحة مالية.
أبحاث أخرى
- أفضل أوقات تداول الفوركس بتوقيت مكة: متى يتحرك اليورو دولار والباوند والين؟
- الأسهم الأمريكية بتوقيت مكة: متى تتحرك تسلا وإنفيديا وأبل فعلاً؟
- البيتكوين وقرارات الفيدرالي والتضخم والوظائف: ماذا يحدث في الساعة الأولى بتوقيت مكة
- الذهب أم البيتكوين وقت الأزمات؟ ما حدث فعلاً في موجات الهبوط 2025–2026
- النفط والذهب في عطلة نهاية الأسبوع: هل يكشف السعر المتداول 24/7 فجوة افتتاح الأسبوع؟
- عملات الميم مقابل البيتكوين: كم أخطر دوجكوين وشيبا وبيبي فعلاً؟ (2024–2026)
- كم يتحرك البيتكوين في عطلة نهاية الأسبوع؟ الجمعة والسبت والأحد بالأرقام (2017–2026)
- معدل التمويل في العقود الدائمة: كم دفع المتداولون فعلاً منذ 2020؟ شرح بالأرقام
- هل أصبح البيتكوين أقل خطورة؟ تقلب البيتكوين مقارنة بالذهب والأسهم منذ 2012
المحتوى لأغراض تعليمية وليس نصيحة مالية. الأرقام محسوبة آلياً من بيانات السوق وقد تتغير في أي لحظة، والتداول بالرافعة المالية قد يُفقدك كامل رأس المال.